Struktura inwestycji OFE i ich wpływ na wyniki finansowe
Otwarty Fundusz Emerytalny PKO BP, największy polski bank pod względem posiadanych aktywów, pozostaje najchętniej wybieraną inwestycją przez OFE. Na koniec 2025 roku, w portfelach funduszy wartość tych akcji wynosiła 25,9 mld zł.
W roku 2025 otwarte fundusze emerytalne osiągnęły dla swoich inwestorów średni zysk w wysokości 42,1 proc., co jest najlepszym wynikiem, jaki kiedykolwiek odnotowano. W grudniu wartość aktywów funduszy wzrosła do 294 mld zł, z czego ponad 90 proc. zostało ulokowane w akcjach na warszawskiej GPW oraz na rynkach zagranicznych. W tej analizie przyjrzymy się szczegółowo strukturze giełdowych inwestycji OFE.
Największy wpływ na strukturę aktywów OFE, a tym samym na ich zwroty, miały zmiany wprowadzone w 2014 roku, kiedy to państwowe obligacje zostały przeniesione z OFE do ZUS, a fundusze otrzymały zakaz inwestowania w dług rządowy.
Znaczny udział akcji w portfelach funduszy powoduje, że ich wyniki finansowe są ściśle powiązane z sytuacją na warszawskiej giełdzie. Na akcje notowane na GPW przypada około 80 proc. aktywów OFE. W zeszłym roku indeks WIG wzrósł o 47,3 proc. Był to największy wzrost od 29 lat, co z kolei spowodowało rekordowy wzrost wartości średniej ważonej jednostki rozrachunkowej OFE.
Podsumowując, mimo że struktura inwestycyjna i regulacje prawne ograniczają możliwości inwestycyjne OFE, sukcesy na krajowej giełdzie pozwoliły osiągnąć historyczne zyski w portfelach funduszy emerytalnych. Wyniki te podkreślają istotne znaczenie spółek notowanych na GPW dla funduszy oraz ich beneficje dla emerytów.